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首页  »  A股训练营  »  《股市趋势技术分析》03:重要的反转模式—三角形和矩形

摘要: 第8章 重要的反转模式——三角形 三角形态经常出现在股价的休整阶段。在这一形态中,价格基本横向波动且幅度越来

  

亲爱的A股训练营小伙伴们,今天我们将开始共读股市趋势技术分析,作者是罗伯特D?爱德华兹和约翰?迈吉全书分为两个部分,第一部分理论知识,第二部分为实际应用。第1章到第17章为理论部分;第18章到第37章为理论的实际应用;第38章到43章为风险控制和仓位管理。今天读完第八章到第九章内容。


第8章 重要的反转模式——三角形

 

三角形态经常出现在股价的休整阶段。在这一形态中,价格基本横向波动且幅度越来越小,期间至少需要有四个局部的反转点,而由两条边线的方向则可划分为:对称、上升和下降三角形,扩散三角形可归为第四类三角形。

 

三角形态从图形上说收敛的,也就是顶点和底点的连线会交汇在右侧某处,与之相对比的是第10 章介绍的扩展形态,扩展形态的顶点和底点连线是发散式的,不会在右侧交汇。

 

 

三角技术形态是无方向信号的形态(有 1/4 的时间三角形态意味着“反转”, 3/4 的时间意味着“巩固/中继”),在这个形态没有被突破前,无法判断向上还是向下突破。

 

书中说到:“包含三角形的图表在突破行为最终发生前很少有预示价格突破方向的线索。有时,您可以通过观察同时期其他股票的图表来掌握市场接下来的行为,但通常您无事可做,只能等待市场自己下定决心走向某个方向。”

 

对称三角形形态

 

在构成对称三角形态的价格收缩或螺旋过程中,交易活动呈现收缩趋势,或许不太规则,但随着时间的继续,这种收缩趋势会相当明显。价格形态中收敛的上边界和下边界(将于未来某个时候)交叉于图表右方某点,该点是我们三角形的顶点。当价格以越来越窄的波动走向顶点时,日成交量萎缩至一极低水平。

 

对称三角模式中要注意的事: 

 A.对称三角形态的边线:必须有两个顶点和两个底点,即下图的 A,B,C,D 四点都 出现后才能画出三角形上下两边。扩展地思考下,如果 C 的位置超过了 A,那形 态有可能是上章节学过的头肩形,或则就是一个上升趋势的主要上涨区间;如果 C 低于 A,但是 D 落在过 B 平行于 AE 的线上,那是旗形,后面会学。

 

B. 对称三角形态的突破位置:一般情况下,在三角形态底部到三角形顶点距离 1/2 或 3/4 的位置发生突破。如果价格继续在越来越狭窄的范围内波动并最终到达并穿过顶点,这将是技术分析者的难点,需要从其他角度或用其他图像思考。

 

C. 对称三角形态的交易量:在形成 A 第一个顶点时,交易量较大,随后交易量逐步减少,向 C 点和 E 点的上 扬也没有明显交易量的增加,三角形态方向选择向上突破上边线,必须有交易量的放量配合,向下突破下边线,无交易量要求。突破标准:价格 3%或 3 天时间。

 

 

D. 边线修正:当 E 点超过 AC 连线的边线,但没有达到 C 点的高度,随之转下的时候,应该对边线进行修正,如上图红色部分,书中原话“要给三 角模式一定的游刃空间”。这句话会影响到趋势投资者的买入点。

 

对称三角形态的发展过程:

a. 首先放量的上涨到 A 点后,出现到 B 点的回落,趋势投资者暂无法 判断未来会演化成什么形态。由 B 点上扬,新的顶点 C 没有超过第一个顶点 A,如果 超过了,那很可能是头肩形态,扩展形态或上涨趋势中的上升区间。

 

b.交易量继续萎缩,由 C 点到 D 点下落,D 点的位置高于 B,如果 D 的 位置在过 B 点的与 AE 平行的线上,则形态将被定义为旗形。

 

c.E 点出现,并在此回落,基本上确定三角形态。或则并没有 E 点出现, 直接突破。

 

d. 首先,常见的是在 1/2 或 3/4 位置突破上边线或下边线。突破标准:价格 3%或 3 天 时间。 其次,向上突破需要有放量的交易量配合才可以算确认突破。什么叫放量,突破日的 交易量是前几日交易量的 150%以上,最好是 200%以上。高交易量的突破可能是早熟 的,即没有达到 3%价格的超越或 3 天的时间要求,回落到形态之内,但经验上随后 在市场博弈少许时日之后,依然会向上突破。

 

一个现实中更常见的对称三角形态突破是如下图的: 1.上扬的过程复杂,中间存在小型的调整,打击投资者信心; 2.经常是价格运行在形态中间位置,然后突然转向突破; 3.向上突破后,往往有朝向上边线的回踩,且回踩位置一定低于突破位置,突破日买入的投资者将面临亏损,承受压力。

 

对称三角形方向选择的参考因素:

a. 1/4 的时间对称三角形态意味着反转,3/4 的时间意味着巩固;

b.我们可以观察下同一时期其他股票的图形,大致推断可能会发生什么。

c.如果当前处于牛市或熊市的早期,那么出现反转运动性的可能性大。

  

直角三角形形态


直角三角形形态分为上行三角形和下行三角形。


上行三角形:指明方向,就是向上,如果它在一个下降趋势的底部出现,那就是 反转形态,如果在上行趋势中出现,那就是巩固中继。上行三角形中途失败的可能性较小。

 

 

下行三角形:指明方向,就是向下,如果它在一个下降趋势的底部出现,那就是 中继形态,如果在上行趋势中出现,那就是反转。下行三角形的下边线被视为一支撑面,一旦突破这条关键线,会动摇投资者信心,造成加速的下跌。

 

 

直角三角形交易量的特点:交易量与对称三角形类似,第一个顶点放量出现后,随着价格朝顶点 ,交易量趋于降低,在突破时候出现放量。

 

直角三角形态的发展过程:

a. 首先放量的上涨到A 点后,出现到 B 点的回落,趋势投资者暂无 法判断未来会演化成什么形态。由 B 点上扬,新的顶点 C 与顶点 A 处于一个水平位置。(还很难判断是直角三角形还是矩形)

b.交易量持续萎缩,由 C 点到 D 点下落,D 点的位置高于 B。

c.在 AC 水平线上 E 点出现,并在此回落,基本上确定三角形态。或则并没有 E 点出现,直接突破。

d.常见的是在 1/2 或 3/4 位置突破上边线或下边线。突破标准:价格 3%或 3 天时间。 若在后续的调整中,价格跌破 D 点的位置,那么将修正该形态为矩形。 突破的越早,假性运动可能性越小,直角三角形形态中假性运动要比对称三角形少很多。


突破后的回调比较常见。     

 

 一个现实中更常见的三角形态突破是如下图的:

 

补充,周 K 观察有意义,月 K 观察意义不大。

 

第9章 重要的反转模式:续篇

 

矩形技术形态

 

矩形由一系列的横向波动构成,这些价格波动的顶部和底部都可用水平直线来约束。

 

 

如果顶部线和底部线之间的缝隙足够宽,股价的8%-10%,这种形势会迅速吸引一批善于见风使舵的投机分子和专业人士跟进。尽管这样的寄生交易很少大到能影响最终结果的程度,但他们的操作倾向于会突出或延长矩形。实际上,矩形内部的交易时常会带来丰厚的盈利,尤其是在有谨慎的止损指令保护时。

 

对比头肩形,三角形和矩形形态的本质区别:


头肩形顶:是“强势的图像”,所描述的是“强势的卖方”和“弱势的买方”之 间的矛盾,卖方强势,并改变了趋势的发展。(头肩底相反)


对称三角形:是“迟疑的图形”,买卖双方没有任何一方可以强势地战胜对方,双方在博弈中价格区间不断缩窄,但在形态被突破之前,三角形并没有方向的指向。


矩形:是“矛盾的图形”,代表两股大致势均力敌的买卖双方的博弈。与对称三角形相似的是在形态被突破之前,矩形并没有方向的指向,而且突破往往发生的很突然

 

双重顶部和底部   


双(三)重顶底形态的博弈过程。 双重和三重的顶部和底部都是极少发生的。见于基本趋势反转。形态上如下图:

 

两个顶之间在图像上相差一个月左右,从第一个顶回落到谷底调整幅度 15-20%左 右,谷底的走势往往是平滞的,不规则的或圆形的形态。 博弈的过程:参考122 页 第二段和 P124 页。 谷底走势平滞的,不规则的或圆形的形态的理解:或者买方在第一个顶部已经基本上出场,或卖方所代表的不是对盈利的短线追逐。 回落后是否会有第二个顶有时候很难判断。


 2. 三个维度要素的特点。 双重顶,第一个顶的交易量较大,回落低谷后交易量保持低迷,第二个顶的交易量依然活跃,但往往不如第一个顶,两个顶往往都比较陡峭。 双重底,第一个底的交易量较大,第二个底的交易量明显的平滞,通常会成圆形, 低谷水平被超越时,需要有放量的交易量。对走向幅度的衡量:双重顶底往往意味着基本趋势的反转,走向幅度至少与谷底 到顶的距离相同。 回拉或回踩:突破后向谷底的回拉(双重底相同)经常出现。

 

三重顶部和底部    


书中以描述性文字总结了三重顶底的特点:1.顶部拉的较宽;2.顶部之间有相当的深; 3.常常是圆形的回落;4.第 2 次上涨交易量低于第 1 次上涨,第 3 次上涨交易量低于第2 次;5.顶部之间的距离可以不相等;6.注意趋势的确认相当晚,突破时往往价格已经发生了很大的变化。见于基本趋势反转。


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